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石油人民币的崛起将加速终结石油美元?

来源于 BWCHINESE中文网 作者:BWC中文网 财经观察员孙宁 2017-11-08 星期三

人民币国际化是不是要威胁美元,甚至替代美元?石油人民币的崛起将加速终结石油美元?
人民币国际化是不是要威胁美元,甚至替代美元?石油人民币的崛起将加速终结石油美元?

 近期,今日俄罗斯在上周报道称,人民币正在推翻美元作为石油市场选择的货币,此举标志着石油人民币的崛起。中国发行以人民币计价的原油期货合约,该合约有望成为最重要的原油基准,并且允许出口商们绕过美元计价基准,用人民币交易,在今年7月份,已成功完成了四项原油期货生产环境测试,计划在今年年底完成该期货合约的上市。

与此同时,另一则消息也在印证上面的报道,中国正与沙特协商,计划用人民币结算双边石油贸易,美国Dailyreckoning新闻网站刊发分析师Byron King评论认为,此举将冲击美元的国际地位,中国钱天机开启将加速石油美元的衰落。

对中国经济和人民币来说,这一策略当然有很多好处,因为一个国家的经济命脉由货币的信用、能源及债务决定,但这则看似普通的财经新闻不得不引起投资者的思考——人民币国际化是不是要威胁美元,甚至替代美元?石油人民币的崛起将加速终结石油美元?

石油人民币的崛起将加速终结石油美元?

美国经济学家罗伯茨确信美国无法牵制俄罗斯与中国,因此这两个国家逐渐放弃美元。/ 图片EJInsigh

过去,由于对美元的需求,美国得以极低的利率借款,以维持巨额的预算赤字。石油外汇不断涌入美国经济,才使得美国的投资和经济能够不断增长。而作为全球最大的石油进口国,中国被认为具有这一能力。

自上世纪70年代以来,石油贸易几乎完全是用美元进行的,即使买家和生产商不是美国人。以美元计价的石油贸易造成了全球对美元的巨大需求,这大大促进了美国的经济和战略力量增长。但自08年金融危机爆发以来,美元信用在不断下降,特别是在一些产油国去美元化的背景下,石油美元的地位事实上也的确受到了挑战。

但石油交易体量巨大,是国际金融的市场的主要支撑力量,也是美元发挥国际作用的重要基本盘。如果石油市场真的发生了人民币与美元之间的激烈攻防战,可能导致国际金融市场发生振荡,影响美元的国际使用。设想与现实之间存在巨大鸿沟,美元的国际地位由诸多复杂条件决定,石油美元只是其一。

美元地位与当今国际货币体系的结构与困境有关,其地位调整有其必要性、必然性,也未必对美国不利。人民币的国际化将服从于内外平衡的要求,目前的进展应当受到肯定。

一些与BWC中文网有联系的经济学家称,以人民币为基础的原油期货市场将刺激对人民币的需求,威胁美元的全球储备货币地位,这将使中国经济具有战略影响力,这些钱也更有可能被回收到中国经济发展中。

但是,人民币想要取代美元的全球储备货币地位并不容易,因为,人民币现在还不是主要的储备货币,因此对俄罗斯或其它原油生产国家来说,还不是一种特别有吸引力的资产,虽然,中国为了解决这一问题,将允许用人民币兑换成黄金来结算原油贸易。

比如,在说服大型石油生产商和消费者使用人民币和投资上海石油基准方面还是存在困难,想要建立一个足够深入、足够有流动性的市场,需要一些主要的产油国家的重度参与,比如沙特或俄罗斯。

目前,投资者对人民币还是持谨慎的态度,但也十分看好人民币的未来。全球安全分析副主任Gal Luft表示:人民币还不是游戏规则的改变者,至少现在还不是。但对人民的影响力,他持肯定的态度,他认为在美元的贬值下,人民币会是一个新时代开始的标志。

不过,以人民币计价的原油期货合约的推出让不少投资者看到了新的变化。瑞士亚洲资产管理公司董事总经理兼首席投资官Juerg Kiener表示,石油人民币已经很先进并且到位了。分析认为,石油人民币是否能够成功的关键在于需要说服像沙特一样的国家的参与。

到目前为止,人民币计价的石油已经有一些交易,但仅限于与中国的贸易,通常只与一些较小的国家进行交易。急于避开美国财政臂膀的伊朗,是早期采用人民币进行石油销售的国家。在2015年,由于美国的经济制裁,俄罗斯也通过了一部分以人民币计价的石油贸易。

高频经济公司(High Frequency Economics)首席经济学家Carl Weinberg说:我相信一旦沙特接受,其他石油市场也会照做,以人民币计价的石油销售时代会很快到来。到那时,情况将开始发生变化,美元将开始失去它的最高地位。

一些人认为这是不可能的,虽然沙特深陷美元荒正在极力摆脱石油依赖,但沙特很可能会遭到美国的经济反击。这对沙特来说,这将是一个艰难的选择,一方面是失去庞大的中国市场,另一方面是引起美元强权的愤怒。(完)

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