BWCHINESE中文网

外媒:委内瑞拉的哭泣并非个案,这七个国家的经济也即将岌岌可危

来源于 BWCHINESE中文网 作者:BWC中文网 财经观察员肖景 2017-11-20 星期一

目前这7个国家的经济也即将岌岌可危,正面临着巨大的挑战。
目前这7个国家的经济也即将岌岌可危,正面临着巨大的挑战。

 BWC中文网APP曾提及,根据标准普尔全球指数显示,土耳其、阿根廷、巴基斯坦、埃及和卡塔尔是新的“脆弱五国”,这些经济体将受到发达国家新货币政策的影响最大。

经常阅读BWC中文网APP的读者知道,紧缩的货币政策将会给新兴经济体带来了各种各样的风险。一是增加了资金的借贷成本,因为随着利率的上涨,流动性紧张,美元通常会升值,而这些国家通常借入美元;另一个原因是,加息意味着美元投资者会预期本国的投资收益率会上升,从而将资金从海外转移回美国。

大摩经济学家认为这些国家过于依赖外国投资,借款成本极受美联储撤除QE影响,随着外国投资者撤离,本币受到巨大的贬值压力。

不过,BWC中文网注意到,除了标普列出的全球经济新脆弱五国外,Pioneer Investment公司基金经理Ray Jian在11月18日还表示,除了土耳其、委内瑞拉陷入危机以外,建议投资者更需要警惕包括黎巴嫩在内多国的经济形势,类似的经济危机恐覆盖到更大范围。

比如,委内瑞拉约95%的外汇收入源于石油出口,自2015年以来,在油价暴跌下委内瑞拉陷入了经济危机,陷入了美元荒,并已经发生了债务违约,到了被冻结石油、出售黄金和提款权的地步。

不过,根据彭博报告显示,目前这7个国家的经济也即将岌岌可危,正面临着巨大的挑战。(部分国家已在脆弱五国)

 

图片来源TWITTER

土耳其

尽管该国收益率很高,投资者仍然不愿购买土耳其债券,因该国家陷入了一场危机,把信用违约掉期价格推高到5月以来的最高。土耳其依然在标普最新的“脆弱五国”名单上,这些国家在全球货币正常化大环境下将最容易受到冲击。比如,上个月,土耳其货币金融闪崩,土耳其里拉曾7连跌,引起市场一片恐慌。有机构将其形容为“教科书式的闪崩”。

由于土耳其经常性财政赤字严重,使土耳其提前陷入美元“钱荒”中,大量投资者急欲在美联储缩表后撤资,而导致恐慌性抛盘,形成土耳其货币与金融市场严重踩踏。

黎巴嫩

该国是世界是负债最高的国家之一,根据国际货币基金组织(IMF)预期数据显示,今年其债务对GDP比例将高达152%。与此同时,黎巴嫩经济局势相当严峻,鉴于沙特和伊朗的紧张局势将影响该国,大量资金已经外流,信用违约掉期价格也已经创下了9年来新高。

一名黎巴嫩经济官员对路透社说,由于黎巴嫩大量人员在海湾国家工作且黎巴嫩对沙特的经济依赖性强,黎巴嫩金融人士担心沙特会把针对卡塔尔的经济制裁封锁措施用于黎巴嫩,那将对已经很糟的黎巴嫩经济造成威胁。

厄瓜多尔

经过大量举债之后,厄瓜多尔在未来12个月内的债务对GDP比例将创下9年来新高。根据Gramercy Funds Management首席投资官Robert Koenigsberger的说法,厄瓜多尔在委内瑞拉之后的违约风险可能是最高的。当流动性环境发生变化时,这个国家将变得脆弱,他们不能再去市场拿到25亿美元来堵塞这个漏洞。

根据厄瓜多尔《快报》11月9日报道,厄统计和普查局最新数据显示,今年10月,厄当月通货膨胀率为-0.14%,近十三个月中,有6个月的单月通胀率均为负数。通货紧缩导致企业销售的商品减少,利润变低,纳税金额下降,国家经济活力减退。此外,近日政府提交议会审议的经济政策,有可能进一步加剧经济紧缩风险。

不过,该国财政部长Carlos de la Torre上周四在一封电子邮件中告诉彭博,目前没有任何违约风险,厄瓜多尔的任何债务承诺和国家的债务远未达到关键水平。

乌克兰

虽然这个东欧国家信贷违约掉期价格已经从2015年的高点回落,但经济状况的持续挣扎依然给出交易者足够的谨慎理由。目前GDP扩张已经连续三个季度放缓。

世界银行(World Bank)警告称,乌克兰经济有陷入低增长陷阱的风险。乌克兰国会本周二已经批准了明年预算,因着眼于即将获得的175亿美元国际援助。

埃及

埃及的信贷违约掉期价格徘徊在9月以来的高位附近。由于沙特推动孤立卡塔尔的行动,这令地区紧张局势升温。尽管埃及能够增加外汇储备,并且有能力在2018年连本带息偿还140亿美元的外债,但该国外债水平仍从去年的558亿美元攀升至790亿美元。

经济学家认为近期埃及经济增长很大程度上是宽松的财政和货币政策造成的。使得政府背负的债务上升至国内生产总值的130%。中央银行正在以惊人的速度印制钞票来弥补财政赤字。过去的一年的货币供应量增长了39%,导致通货膨胀。

巴林

巴林的利差在10月下旬大幅上涨,达到1月份以来的最高,因据传其要求海湾盟国提供援助。由于受到油价的冲击,巴林正在寻求补充外汇储备和避免货币贬值。IMF表示,虽然邻国可能提供帮助,但巴林预算赤字水平仍将为该地区最高。

巴基斯坦

巴基斯坦的信贷违约掉期价格于10月下旬已经大幅上涨,接近6月以来的最高。作为南亚第二大经济体,巴基斯坦仍无法组织外汇储备不断减少的撞开给你,债务增加和经常帐赤字扩大的困境为该国经济带来了巨大压力。上周该国央行副行长Jameel Ahmad对双边赤字扩大对彭博社表示了上述担忧。

巴基斯坦《论坛快报》10月30日发表评论文章称巴基斯坦应关注财政赤字这一定时炸弹危机。评论称,巴基斯坦新财年双赤字问题不断加剧,政治不稳定性状况延续,财长达尔被指控涉嫌贪腐问题,国际组织亚洲开发银行和世界经济论坛亦均对巴基斯坦经济表示担忧。评论指出,当前财政赤字已达1.864万亿卢比,占GDP的比重已近5.8%,2017-18财年结束后,恐将后退至2013年赤字水平,达到8%,是最近四年的最高水平,这其中不包括4000亿卢比的循环债务。

BWC中文网APP曾注意到一位传奇人物对当今世界重大经济和金融风险的见解,他就是曾成功预测量化宽松政策和货币历史波动的埃格冯格雷耶斯(Egon von Greyerz),他在Goldmoney发表文章认为现在全球市场存在以下12大经济和金融风险,仅仅其中一种风险变成现实就足以在很长一段时间内改变世界:

全球债务高达230万亿美元——这些债务永远无法偿还,也无法在利率正常化时融资;

全球无资金储备的负债高达250万亿美元——这笔负债永远无法兑现;

全球中央银行们的资产负债表上有20万亿美元(其中美联储占4.5万亿)——都是无力偿还的;

美国资不抵债——只有被高估的美元在苦苦支撑;

大多数工业化国家和新兴国家只有在量化宽松政策下才能生存——这不是长远之计;

有20个国家的利率都为零或以下——这无法支撑;

对于纸币系统——随意印钞,货币将变得毫无价值。

全球衍生品价值1.5万亿美元——随着交易对手破产,这些衍生品将全部崩溃;

破产的欧洲银行体系——不太可能继续生存下去;

过度杠杆化的全球银行系统——杠杆率达到20至50倍;

大多数资产类别中都存在泡沫——股票、债券、房地产。

全球化趋势暂停,逆全球化和贸易保护趋势重新抬头。

对于全球投资者来说,由于我们正在观望一个主要的资产价格周期的结束,泡沫有变得比你想象的更大的趋势,BWC中文网APP还是要提醒投资者需要记住的一句话是,投资你所熟悉的领域,资产价格市场总是会出现混乱情况,有时候必须要调整你的投资组合,避免在这场飓风式的金钱盛宴泡沫风暴中受到损失。(完)

本文不得以任何形式摘编、转载或转化视频、音频等,违者必究。

更多 精选 文章
微信    推荐到豆瓣  豆瓣


欢迎您发表评论,部分评论会被推荐进《读者有见地》,BWCHINESE中文网保留编辑与出版的权利

文章内容仅代表作者观点,网站不对其真实性负责或构成投资建议。欢迎媒体或公众号转载BWCHINESE中文网内容,请务必按转载声明要求转载,违者必究。

会员评论数据加载中,请稍侯...

热门文章

更多


评论更多

Business World, Business Wisdom

扫描关注